Chile reafirma su papel protagónico en la industria aseguradora regional, al ubicarse como el segundo mercado más desarrollado de América Latina, según el más reciente informe de MAPFRE Economics. El país alcanzó una penetración del 4,6% del PIB, un nivel que lo sitúa muy por encima del promedio latinoamericano (3,2%) y solo detrás de Puerto Rico (18,2%), convirtiéndose en un referente dentro del sector.

El estudio “El mercado asegurador latinoamericano en 2024” también reveló que Chile lidera ampliamente en densidad de seguros dentro de la región, con US$762 en primas per cápita, más del doble del promedio latinoamericano, que llegó a US$340,7 durante 2024. Este patrón de mercado confirma un ecosistema asegurador consolidado y con elevados niveles de resiliencia frente a las variaciones económicas del último año.

Uno de los factores estructurales que explica el alto nivel de desarrollo del mercado chileno es la participación del sector asegurador dentro del sistema de seguridad social, especialmente en la administración de rentas vitalicias. El informe señala que 1,8 puntos porcentuales del índice de penetración provienen directamente de esta función previsional. Sin este componente, la penetración del seguro en Chile se reduciría a 2,8%, por debajo del promedio latinoamericano.

Según explicó Manuel Aguilera, director general de MAPFRE Economics, “Chile es uno de los mercados donde se observa cómo las políticas públicas, al incorporar al sector asegurador como parte de la arquitectura previsional, elevan la relevancia y profundidad de la actividad”. La articulación entre Estado, reguladores y compañías ha permitido que el seguro no solo opere como un mecanismo de protección patrimonial, sino como una pieza central del bienestar económico de largo plazo.

El mercado de seguros en Latinoamérica generó un total de US$215.131 millones en primas durante 2024, lo que representa un aumento interanual del 5,8%. Dentro de este volumen regional, Chile se destacó en el segmento de seguros de vida, asegurando el tercer puesto con una cuota del 8,8% del total de primas de vida, quedando únicamente detrás de las potencias de Brasil (24,2%) y México (48,4%).

Con un índice de profundización del 54,8%, Chile se posiciona entre los países con mayor peso de los seguros de vida dentro de sus primas totales. Este indicador destaca la importancia estructural del negocio de vida frente a los seguros generales. Pese a esta fortaleza, el mercado no ha logrado superar completamente los efectos de la fuerte caída sufrida entre 2017 y 2021. Dicho periodo estuvo marcado por una disminución de casi el 60% en la venta de rentas vitalicias, atribuible a factores como el retiro de fondos de pensiones y el diferencial de tasas entre las modalidades de retiro.

A partir de 2021, el segmento retomó su crecimiento y superó niveles previos a 2016, aunque la industria reconoce que la recuperación aún está en desarrollo y que fortalecer la oferta de vida, ahorro y previsión será un desafío clave para los próximos años.

El informe también advierte de una desaceleración general en el crecimiento de las primas en América Latina durante 2024, tras un año previo marcado por fuertes ajustes tarifarios ante la inflación. Aunque la región avanzó un 5,8%, el motor principal del crecimiento provino nuevamente del segmento de vida, con un aumento del 8,7% medido en dólares. En contraste, los seguros de no vida mostraron una expansión más limitada, del 3,7%, afectada por la menor actividad económica en Brasil y México y por depreciaciones cambiarias que redujeron el peso regional en dólares.

A pesar de ello, MAPFRE Economics destaca un “crecimiento saludable” en moneda local, significativamente superior a la inflación. Uruguay, República Dominicana y México encabezaron la expansión real, mientras que Argentina fue la única economía con contracción en términos ajustados por inflación.

Los resultados del informe confirman que Chile opera con un ecosistema asegurador altamente desarrollado, caracterizado por una regulación robusta, proveedores diversificados y un alto grado de confianza institucional. Sin embargo, la fase que viene exigirá una adaptación estratégica frente a tres desafíos centrales.

El primero es recuperar el dinamismo del segmento de vida, particularmente en rentas vitalicias y productos con componente de ahorro. La industria considera que las condiciones macroeconómicas más estables, junto a un entorno regulatorio fortalecido, pueden favorecer la recomposición del interés por estos instrumentos, especialmente si se incorporan soluciones más flexibles, digitales y de fácil comprensión para el usuario final.

Un segundo desafío es ampliar la cobertura hacia segmentos subasegurados, en especial pymes y regiones, donde aún existe una brecha relevante respecto a la oferta que reciben grandes empresas o segmentos urbanos de mayores ingresos. La digitalización y la irrupción de insurtechs se perfilan como herramientas clave para lograrlo, mediante modelos de distribución más eficientes, tarifas personalizadas y procesos automatizados que reduzcan barreras de acceso.

El tercer frente está asociado a los nuevos riesgos emergentes, entre ellos los ciberataques, el cambio climático y las disrupciones tecnológicas. Estos fenómenos están transformando la forma en que se evalúan, suscriben y gestionan los riesgos. La innovación tecnológica, tanto desde las aseguradoras tradicionales como desde startups especializadas, será fundamental para desarrollar productos más avanzados, mejorar la gestión de datos y fortalecer la resiliencia del sistema.

Con una penetración del 4,6% del PIB y un consumo per cápita de seguros que supera el promedio latinoamericano, Chile se consolida como un actor clave en la evolución del sector asegurador regional. Su capacidad para integrar políticas públicas, regulación moderna y tecnología lo posiciona como un laboratorio de desarrollo para otros mercados latinoamericanos.

En un escenario donde la brecha de protección en la región supera los US$315.945 millones y el mercado potencial asciende a US$531.100 millones, la experiencia chilena será observada de cerca por la industria y los reguladores que buscan acelerar el acceso a seguros y fortalecer los sistemas de protección financiera en la región.

Fuentes:
https://www.segurovision.com/
https://www.mapfre.com/