El 4 de enero de 2023, la Ley N°21.521, conocida como Ley Fintec, fue publicada en el Diario Oficial de Chile, marcando un hito en la regulación financiera del país. Esta legislación tiene como objetivo impulsar la competencia, la innovación y la inclusión en el sistema financiero, estableciendo las reglas y principios básicos para la implementación del Sistema de Finanzas Abiertas (SFA). El SFA permitirá el intercambio de información entre diferentes prestadores de servicios financieros, siempre que los clientes hayan dado su consentimiento expreso.

La Ley Fintec reconoce a las personas como titulares de su información financiera, otorgándoles el control sobre la misma. Además, establece principios fundamentales como proporcionalidad, calidad, transparencia, no discriminación e interoperabilidad entre las instituciones participantes.

La propuesta conceptual del SFA incluye lineamientos regulatorios sobre estándares mínimos de entrega e intercambio de información, seguridad de la información, autenticación y confirmación de clientes, acceso a la información, e interoperabilidad. Estos estándares buscan garantizar la transparencia, seguridad y privacidad de los datos financieros, así como fomentar la competencia y la innovación en el sector.

Para implementar esta ley, la CMF (Comisión para el Mercado Financiero) ha invitado a todos los agentes de mercado que estén interesados en aportar a un proceso consultivo, el cual se ha ha dividido en tres partes: Las mesas iniciales, asociadas a “Iniciadores de Pago” (terminadas), las mesas para el  SFA  (que ya están finalizando) y el último ciclo de mesas, que abordarán otros temas, algunos de ellos muy relevantes para la industria aseguradora como son los seguros paramétricos, microseguros y seguros inclusivos, para las cuales aún no hay fecha establecida de implementación. 

Sistema de Finanzas Abiertas

Entrando en esta materia, el proceso consultivo del SFA ha avanzado de manera estructurada, abriendo espacio para la discusión y la participación de diversos actores. Estas mesas se han caracterizado por su apertura y la participación activa de múltiples actores del mercado, representantes de gremios, entidades gubernamentales y empresas del sector financiero, desde estudios de abogados y consultores hasta empresas fintech y agentes del mercado de valores y seguros.

No obstante, el SFA representa posiblemente la transformación normativa más significativa a la que nos hemos enfrentado en décadas. Este cambio se vislumbra como una fuerza impulsora para modificar el panorama financiero chileno, generando un entorno propicio para la competencia, la innovación y la inclusión, todo ello en beneficio de los consumidores y el desarrollo económico del país. La complejidad de las temáticas y la diversidad de puntos de vista se han reflejado claramente en las discusiones llevadas a cabo en sus mesas.

Propuesta de Sistema Mixto y desafíos de centralización en el SFA

La ley identifica cinco tipos de actores que participarán en el SFA: las Instituciones Proveedoras de Información (IPI), Instituciones Proveedoras de Cuentas (IPC), Proveedores de Servicios Basados en Información (PSBI), Instituciones Proveedoras de Servicios de Iniciación de Pagos (IPSIP), y aquellas instituciones contempladas en la Ley N°21.236 sobre portabilidad financiera.

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) ha introducido una propuesta innovadora en la implementación del Sistema de Finanzas Abiertas (SFA) en Chile, optando por un enfoque mixto que no se ha implementado en ninguna parte del mundo. Bajo este modelo, se plantea la creación de un directorio inicial que actuará como repositorio de información integral, abarcando desde costos hasta manuales y estructuras de APIs, destacando especialmente el detalle de las “Instituciones Proveedoras de Información” (IPI). A diferencia de otros modelos, este directorio no tendría un rol operativo en la centralización de información, delegando dicha función al mercado.

La propuesta contempla la figura de un “Proveedores de Servicios Basados en Información” (PSBI) como un “agrupador” que facilitaría el intercambio de datos según los estándares establecidos por la Normativa de Carácter General (NCG). Este “PSBI agrupador” no tendría acceso directo a los datos, actuando exclusivamente como un canal de intercambio, eximiéndolo de la necesidad de obtener el consentimiento de los usuarios. Aunque ya hay algunos actores en el mercado que podrían tomar este rol, la preocupación de los incumbentes del rubro se centra en la interoperabilidad y la adopción bajo esta estructura.

Los participantes tradicionales de la industria han expresado inquietudes respecto a este esquema, destacando la preocupación por asegurar la “interoperabilidad del SFA” y la adopción, ambas responsabilidades asignadas a la CMF. La incertidumbre surge al cuestionar la necesidad de inventar un sistema no probado, cuando la centralización ha demostrado ser eficiente para garantizar la interoperabilidad y la adopción en otros contextos. La pregunta clave es ¿por qué la CMF no impulsa un SFA centralizado, una opción respaldada por muchos en la mesa para fomentar la competencia?

La CMF defiende su propuesta argumentando que técnicamente no está segura de que sea la mejor opción para Chile, dado el carácter diverso de las “Instituciones Proveedoras de Información” en el país. Señala que, a diferencia de otros países con sistemas centralizados de Finanzas Abiertas, Chile tiene una variedad de actores financieros, desde bancos hasta emisores de tarjetas de pago, cooperativas de ahorro y crédito, compañías de seguros, entre otros, que complejizan el modelo y no lo hacen 100% replicable. Además, la CMF advierte sobre el potencial alto costo de implementar una solución tan diversa.

Este enriquecedor debate continúa, y desde InsurteChile hemos visto en primera persona y con  tranquilidad como la gran representatividad de los distintos intereses, no solo del mundo del emprendimiento y la tecnología, sino también desde la industria financiera más tradicional, están siendo recogidos por la autoridad, todos en pos de construir un real sistema que aporte a cada uno de nosotros.

La diversidad de participantes en las mesas, especialmente los representantes técnicos, ha enriquecido las conversaciones y ha garantizado la representación adecuada de los emprendedores tecnológicos en la industria financiera, marcando un hito en la búsqueda de un equilibrio entre la innovación, la competencia y la seguridad en el emergente ecosistema de Finanzas Abiertas en Chile.

¿Qué es lo siguiente? Definiendo el rol de la industria Insurtech en el marco de Finanzas Abiertas

La atención se centra en la próxima mesa, que debería abordar la definición de los datos que deben compartir las Instituciones Proveedoras de Información (IPI). La discusión se enfocará en identificar casos de uso que generen valor para los usuarios finales, y desde ahí identificar la data que se requiere. En la industria bancaria, por ejemplo, hay muchas soluciones y servicios operando en mercados con “data abierta” que sin duda facilitarán esta conversación. En el caso de la industria insurtech la gran pregunta es ¿qué casos de usos son atractivos y qué data comprometen?

Se anticipa que la regulación para el primer grupo de IPIs, que incluye bancos e iniciadores de pago, se emitirá en junio de 2024. Este plazo marca un hito en el proceso regulatorio, brindando claridad sobre las obligaciones y estándares que deben cumplir estas instituciones en el intercambio de información dentro del Sistema de Finanzas Abiertas. El compromiso de InsurteChile en este proceso refuerza su posición como defensor clave de la innovación y la competencia en la industria insurtech en Chile.